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在十一五期間整個行業(yè)規(guī)模增長是非常快速，因為在十一五期間整個行業(yè)是為了解決整體供給不足，從07年開始整個行業(yè)逐步進入結(jié)構(gòu)性過剩，因此在十二五期間整個行業(yè)進入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。結(jié)構(gòu)調(diào)整集中于三個方面，首先是原材料的調(diào)整，包括木漿及廢紙占比有望得到一定幅度的提升，其中特別是國產(chǎn)原材料的比例有望較大幅度提升。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，將加大對落后產(chǎn)能的淘汰力度，鼓勵高端產(chǎn)品的規(guī)模擴張。在企業(yè)結(jié)構(gòu)方面，政府將繼續(xù)支持國內(nèi)企業(yè)通過兼并、聯(lián)合、重組和擴建等形式做大做強。
落后產(chǎn)能淘汰這是有望超預(yù)期的地方，在十二五期間預(yù)計淘汰的落后產(chǎn)能將達到800-1000萬噸左右，且有望超預(yù)期。最新消息，后期落后產(chǎn)能的淘汰可能根據(jù)龍頭企業(yè)的擴產(chǎn)情況及進度進行具體的調(diào)整。
第一，在整個十二五期間，行業(yè)供給增速是趨于下降的，十一五期間行業(yè)呈現(xiàn)出超常規(guī)發(fā)展的態(tài)勢，年僅產(chǎn)能及產(chǎn)量增速均超過兩位數(shù)，在較短時間內(nèi)解決了行業(yè)整體供給不足的問題。我們預(yù)計2011年到2015年，新增產(chǎn)能有望在3000-3500萬噸左右。
第二塊趨勢集中度有望加速提升，主要途徑有兩條，第一條是龍頭企業(yè)積極擴產(chǎn)，搶占市場份額，第二政府淘汰落后產(chǎn)能。
第三政策將全面向龍頭企業(yè)傾斜。龍頭企業(yè)是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)業(yè)布局，提升行業(yè)集中度必然的執(zhí)行主體。
在明年判斷供需情況依然是供給增速大于需求增速，依然處于供過于求。這里特別提到供給雖然在明年有望達到兩位數(shù)，但是10％的增速較前期有了較大幅度下滑。在成本方面原材料價格判斷上，在木漿這一塊由于國內(nèi)外新增產(chǎn)能釋放乃至國外關(guān)閉產(chǎn)能逐步恢復(fù)，明年木漿價格呈現(xiàn)平穩(wěn)的趨勢，它的短期價格波動取決于兩個方面，首先紙品年內(nèi)周期價格浮動會影響到木漿價格。在廢紙這一塊整個后期依然看漲，首先一點國外供給增速下降幅度比較明顯，國內(nèi)短期內(nèi)沒有辦法突破瓶頸，供給這一塊是略顯不足，而需求增長依然維持較高水平。
