螞蟻回歸航路

作為螞蟻集團(tuán)金融業(yè)務(wù)整改的重頭戲，花唄、借唄的品牌隔離塵埃落定。

11月24日，花唄發(fā)布公告顯示，花唄正式啟動(dòng)品牌隔離工作：花唄將成為螞蟻消金專屬消費(fèi)信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機(jī)構(gòu)全額出資的消費(fèi)信貸，將更新為“信用購(gòu)”類型的服務(wù)。

就在不久前，同屬螞蟻消金的借唄也已啟動(dòng)品牌隔離工作，由銀行等金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立提供的信貸服務(wù)更新至“信用貸”頁(yè)面展示。

自一年前暫緩上市以來(lái)，在監(jiān)管“領(lǐng)航”之下，螞蟻集團(tuán)的整改動(dòng)作頻頻：下架銀行存款產(chǎn)品、主動(dòng)壓降余額寶的規(guī)模、消金公司成立、花唄上報(bào)征信、花唄借唄啟動(dòng)品牌整改，等等。

曾經(jīng)一度“偏航”的螞蟻集團(tuán)逐漸回歸航路。在此過(guò)程中，螞蟻的擴(kuò)張步伐有所放緩，也犧牲了一些短期利益，但同時(shí)，收獲了更高的發(fā)展質(zhì)量，以及更可預(yù)期的未來(lái)。

這也意味著，中國(guó)政府近年來(lái)所探索的金融科技監(jiān)管體系取得顯著成效。不管之于螞蟻還是全行業(yè)，無(wú)疑都是幸事。

品牌隔離

花唄、借唄等消費(fèi)信貸是螞蟻集團(tuán)近年來(lái)發(fā)展最快的業(yè)務(wù)，也是主要營(yíng)收來(lái)源之一。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月末，螞蟻微貸科技平臺(tái)促成的貸款余額為2.1萬(wàn)億元，其中消費(fèi)信貸余額17320億元；去年上半年，微貸科技業(yè)務(wù)收入285.86億元，在總收入當(dāng)中的比重達(dá)到39.4%，為第一大收入來(lái)源。

不過(guò)，隨著消費(fèi)金融行業(yè)整體環(huán)境的變化，該項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨越來(lái)越多的監(jiān)管壓力，因而成為整改工作的重中之重，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

今年6月3日，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司獲批開(kāi)業(yè)。按照整改方案，螞蟻集團(tuán)應(yīng)在螞蟻消金開(kāi)業(yè)6個(gè)月內(nèi)完成花唄、借唄的品牌整改工作。整改完成后，花唄、借唄將成為螞蟻消金的專屬消費(fèi)信貸產(chǎn)品，其他金融機(jī)構(gòu)借助螞蟻集團(tuán)提供的數(shù)據(jù)信息所發(fā)放的消費(fèi)信貸，不再標(biāo)掛花唄、借唄名稱。

根據(jù)花唄此次發(fā)布的公告，花唄將成為螞蟻消金的專屬消費(fèi)信貸服務(wù)品牌，由銀行等金融機(jī)構(gòu)全額出資、獨(dú)立審批授信的消費(fèi)信貸服務(wù)將以信用購(gòu)的名義對(duì)外展業(yè)；二者的免息期保持一樣，僅可用于消費(fèi)，不可取現(xiàn)。

除了品牌隔離，花唄與信用購(gòu)在產(chǎn)品定位上也有所區(qū)隔。未來(lái)花唄將整體遵循小額、普惠、分散的原則，主要滿足用戶日常的中小額消費(fèi)需求，大部分用戶的額度在1萬(wàn)元以內(nèi)；信用購(gòu)可以滿足用戶更高的額度需求，授信額度一般接近用戶原來(lái)的花唄額度。

據(jù)了解，目前部分用戶的花唄已經(jīng)更新為花唄和信用購(gòu)，未來(lái)這一工作將分批、逐步覆蓋到更多用戶。

對(duì)用戶來(lái)說(shuō)，這種品牌隔離帶來(lái)的影響很有限。在體驗(yàn)方面，花唄、信用購(gòu)服務(wù)在免息期、查賬、還款等核心體驗(yàn)上保持一致；費(fèi)率方面，花唄公告介紹稱，信用購(gòu)的費(fèi)率將保持穩(wěn)定，未來(lái)其費(fèi)率由金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立審批和確定，同樣會(huì)遵循普惠原則，盡可能讓利用戶。

借唄與信用貸也是如此：在品牌隔離過(guò)程中，用戶的服務(wù)體驗(yàn)不會(huì)受到影響，開(kāi)通、查賬、計(jì)息等核心流程不會(huì)發(fā)生變化。

總而言之，通過(guò)品牌隔離，花唄、借唄與其他金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的消費(fèi)信貸產(chǎn)品形成了有效區(qū)隔，有助于用戶更充分地了解服務(wù)提供方的信息，避免品牌混同，也有利于螞蟻平臺(tái)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的合規(guī)、有序發(fā)展。

回歸航路

走得太快，就容易偏離最初的航向。

客觀上，監(jiān)管介入起到了“領(lǐng)航”的作用，是一次促使螞蟻回歸航路的契機(jī)。

過(guò)去一年里，螞蟻集團(tuán)圍繞風(fēng)險(xiǎn)糾偏強(qiáng)化合規(guī)，正視平臺(tái)責(zé)任強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)，緊鑼密鼓的整改成為主旋律，平均兩周就會(huì)有一個(gè)新動(dòng)作。

2020年12月，螞蟻集團(tuán)率先主動(dòng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款類產(chǎn)品。這是在12月15日央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦再次談及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款問(wèn)題后，首個(gè)下架存款產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

隨后，今年1月，螞蟻集團(tuán)積極響應(yīng)即將施行的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》的持牌要求，將支付寶保險(xiǎn)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)主體轉(zhuǎn)移至螞蟻保保險(xiǎn)代理有限公司。

2021年以來(lái)，螞蟻集團(tuán)的整改動(dòng)作還包括：宣布整體申設(shè)金融控股公司，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)全部納入監(jiān)管；申設(shè)個(gè)人征信公司，依法持牌、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)個(gè)人征信業(yè)務(wù)；將借唄、花唄全部納入消費(fèi)金融公司；完善公司治理，遵守公平競(jìng)爭(zhēng)的法律規(guī)則，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等。

值得一提的是，據(jù)天弘基金半年報(bào)披露，截至6月30日，天弘余額寶最新規(guī)模為7808億元，環(huán)比一季度降幅達(dá)19％，甚至低于2016年同期。近幾年來(lái)，螞蟻一直在主動(dòng)壓降天弘余額寶的規(guī)模，并且自2018年5月起開(kāi)始面向基金行業(yè)開(kāi)放，陸續(xù)接入29只貨幣基金。

螞蟻集團(tuán)也積極推動(dòng)開(kāi)展支付行業(yè)的“互聯(lián)互通”。截至10月份，支付寶已向銀聯(lián)云閃付開(kāi)放線上場(chǎng)景，首批覆蓋85%淘寶商家；在線下，支付寶與銀聯(lián)云閃付在包括北京、天津、廣州等全國(guó)多個(gè)城市已實(shí)現(xiàn)收款碼掃碼互認(rèn)，計(jì)劃明年3月份覆蓋全國(guó)所有城市。

此外，從去年底至今，花唄、借唄已經(jīng)采取了多種手段，幫助用戶強(qiáng)化負(fù)債管理意識(shí)。其中，今年9月，花唄上線“理性賬單助手”工具，截至2021年11月上旬，其用戶數(shù)超過(guò)3500萬(wàn)，累計(jì)發(fā)送消費(fèi)提醒超過(guò)7000萬(wàn)條，用戶平均賬單金額下降5%。

透過(guò)上述整改動(dòng)作可以看到，一度“偏航”的螞蟻回來(lái)了，這既體現(xiàn)了螞蟻集團(tuán)自身的糾錯(cuò)能力，也彰顯了中國(guó)監(jiān)管層的智慧。

放眼全球，金融科技依然方興未艾，而金融科技監(jiān)管則是前所未有的新課題。在一定程度上，從企業(yè)的偏離到監(jiān)管的糾偏，本身就是一次良性的互動(dòng)，也是新生事物成長(zhǎng)過(guò)程中的必然。

不要浪費(fèi)一次好的危機(jī)，對(duì)螞蟻如此，于監(jiān)管亦然。