無聲的硝煙

今天最大的市場熱點就是金融委、一行兩會、外管和財政，集體發(fā)聲，穩(wěn)金融市場，穩(wěn)投資預期。

當我們仔細看鶴總的表述，文字背后，個人感覺，藏著無聲的硝煙。

把最精華的一段，拆解開。

“會議研究了相關問題。”

【第一句】

“關于宏觀經(jīng)濟運行，一定要落實黨中央決策部署，切實振作一季度經(jīng)濟，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長。”

注：

2月份社融數(shù)據(jù)的結構性波動，上周末的降息落空，本周一的統(tǒng)計局數(shù)據(jù)“背離”，使市場對貨幣政策的實施和效果，產(chǎn)生了疑惑和焦慮。

這第一句話，就是定心丸。尤其是“貨幣政策要主動應對”，看來離降息乃至降準都不遠了。

個人理解，時點上的把握，要等今晚的聯(lián)儲加息消息出來，短期最大的不確定性水落石出后，再有針對性的確定我方貨幣政策的力度。

【第二句】

“關于房地產(chǎn)企業(yè)，要及時研究和提出有力有效的防范化解風險應對方案，提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。”

【第三句】

“關于中概股，目前中美雙方監(jiān)管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。關于平臺經(jīng)濟治理，有關部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案，堅持穩(wěn)中求進，通過規(guī)范、透明、可預期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作，紅燈、綠燈都要設置好，促進平臺經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國際競爭力。”

注：

第二句和第三句，分別關于房地產(chǎn)和中概股（互聯(lián)網(wǎng)平臺公司）。

春節(jié)以后，國內(nèi)有兩個市場，下跌最厲害！第一個市場是地產(chǎn)美元債，第二個市場是中概股（以及后來的恒生科技股）。

不管美元債，還是中概股，主要的投資人，除了中資機構，就是境外投資人。

在我的直覺里，不管是地產(chǎn)美元債的暴跌，還是中概股的暴跌，背后都有做空勢力存在。

做空最典型的套路就是：

消息和資金的配合，引起市場情緒恐慌乃至踩踏。

消息層面。

外評級機構，大規(guī)模調(diào)降境內(nèi)地產(chǎn)企業(yè)的評級。

境外券商，大規(guī)模調(diào)低中概股的目標價。

不管調(diào)降債券評級還是調(diào)低股票目標價，都是正常的市場行為。但是，大范圍的不約而同的迅速調(diào)降，總有點特別的味道。

【第四句】

關于香港金融市場穩(wěn)定問題，內(nèi)地與香港兩地監(jiān)管機構要加強溝通協(xié)作。

注：

這輪國內(nèi)地產(chǎn)債券的暴跌，國內(nèi)A股市場的暴跌，主要觸發(fā)因子，都來自于香港金融市場的傳導。

香港的地產(chǎn)債，相同主體，跌幅比國內(nèi)的地產(chǎn)債要慘的多。股票亦如此。

第四句話，其實特別直白：

香港金融監(jiān)管做不好的地方，我們來提供支持。

綜合來說，本輪金融戰(zhàn)（我覺得已經(jīng)屬于金融戰(zhàn)了），主戰(zhàn)場在香港，股債雙殺，國內(nèi)的債券市場和A股市場，只能算受到了波及。

接下來的市場怎么看？

未來幾天，我們要盯住香港的地產(chǎn)美元債市場和恒指科技股變化。

但我一點也不悲觀。

1997年，我們的外匯儲備不足1500億美元，都能去撐住香港免受亞太金融危機的沖擊。現(xiàn)在，我們的外匯儲備已經(jīng)高達3.2萬億美元，實力上，早已不可同日而語。

對未來的大A市場怎么看？

扶不起的阿斗，還能怎么看？政策市和散戶市的雙重特征，要多明顯有多明顯。還是維持年初的判斷，星球里也早已寫過了：

震蕩箱體內(nèi)的慢牛。

不得不多嘴一句：

我一個2007年就早早進入股市的老韭菜，今年是2022年了，15年過去了。

終于成長為了一名出色的債券投資經(jīng)理。

現(xiàn)在還記得，我入市的2007年4月，上證指數(shù)是3200點。15年后的2022年3月中旬，今天大漲后，上證指數(shù)是3170點。

大A虐我千百遍，我待大A如初戀。大概，這就是不忘初心吧。

最后，俄烏沖突的消息。

據(jù)英國金融時報：烏克蘭和俄羅斯在暫定的15點和平計劃上取得了重大進展，其中包括停火以及如果基輔宣布中立并接受對其武裝力量的限制，俄羅斯將撤出烏克蘭。

這部分，我在3月9號的公號和星球里，都做過“和平要來了”的預測和分析。從今日的結果看，預測非常精準。

同時，還在星球里時時播報自己的盧布定投情況。小賺一筆吧。周二，股票市場大跌，我在5個會員群里，都發(fā)了安慰大家的群紅包。盧布賺的小錢，都回饋出去了，圖個樂子吧。

最后一句，值得再強調(diào)一遍：